{"id":309,"date":"2022-07-04T09:13:58","date_gmt":"2022-07-04T09:13:58","guid":{"rendered":"https:\/\/phocus1.com\/en\/?p=309"},"modified":"2024-01-04T09:14:35","modified_gmt":"2024-01-04T09:14:35","slug":"comment-le-retour-de-linflation-va-faire-baisser-la-valeur-de-votre-patrimoine","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/phocus1.com\/en\/comment-le-retour-de-linflation-va-faire-baisser-la-valeur-de-votre-patrimoine\/","title":{"rendered":"Comment le retour de l’inflation va faire baisser la valeur de votre patrimoine?"},"content":{"rendered":"
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NOUS ASSISTONS \u00c0 UN CHANGEMENT DE PARADIGME PROFOND : <\/h2>\n

LES DEUX ANN\u00c9ES DE PAND\u00c9MIE ET LE RETOUR DE LA GUERRE EN EUROPE ONT EU RAISON DE LA LONGUE P\u00c9RIODE DES TAUX D\u2019INT\u00c9R\u00caT BAS PENDANT 40 ANS CR\u00c9ANT AINSI UNE SITUATION \u00c9CONOMIQUE IN\u00c9DITE.<\/strong><\/p>\n

Depuis les ann\u00e9es 80 les taux d\u2019int\u00e9r\u00eats n\u2019ont cess\u00e9 de baisser et avec son corollaire l\u2019inflation<\/strong> qui s\u2019est rapproch\u00e9e des niveaux les plus faibles jamais enregistr\u00e9s puisqu\u2019atteignant 0,9 % dans les ann\u00e9es 2012 2013, et m\u00eame 0% en 2015<\/strong>, favorisant l\u2019apparition de taux d\u2019int\u00e9r\u00eats n\u00e9gatifs pour les d\u00e9p\u00f4ts dans certaines banques des pays europ\u00e9ens ces derni\u00e8res ann\u00e9es. Par exemple, chez ING Luxembourg, notre compte \u00e9tait tax\u00e9 d\u00e8s que l\u2019on atteignait ce seuil de 1M de d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 hauteur de 0.2%.<\/p>\n

La cons\u00e9quence sur les retraites en France \u00e0 \u00e9t\u00e9 une longue p\u00e9riode de non-revalorisation des pensions faisant baisser lentement le niveau de vie des retrait\u00e9s et permettant de maitriser le d\u00e9rapage budg\u00e9taire des retraites en se contentant de r\u00e9formes \u00e0 la marge de type param\u00e9triques (apparition du bonus-malus par exemple).<\/p>\n

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Dans le m\u00eame temps et surtout depuis la crise des Subprimes (2009\/bulle immo USA) et les politiques accommodantes des banques centrales qui ont suivi en inondant de cash les \u00e9conomies occidentales (la masse mon\u00e9taire mondiale a \u00e9t\u00e9 multipli\u00e9e par 8 en 10 ans, doublant rien que sur l\u2019ann\u00e9e 2020 source banque de france<\/a> ), les salaires n\u2019ont fait que stagner pendant qu\u2019emprunter n\u2019avait jamais \u00e9t\u00e9 aussi attractif et facile<\/strong> (pour ceux qui en avaient les moyens et connaissaient les proc\u00e9dures bancaires), favorisant ainsi la rente au d\u00e9triment du travail, creusant un peu plus par la m\u00eame occasion les in\u00e9galit\u00e9s sociales.<\/p>\n

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Nombreux alors \u00e9taient les \u00e9conomistes qui expliquaient que les salaires n\u2019augmentant pas et l\u2019acc\u00e8s au cr\u00e9dit \u00e9tant facile, l\u2019inflation allait se loger dans les march\u00e9s financiers et dans l\u2019immobilier<\/strong>. C\u2019est exactement le v\u00e9cu de nombreux travailleurs fran\u00e7ais m\u00e9dians qui ne parvenaient pas \u00e0 acc\u00e9der au cr\u00e9dit pour s\u2019offrir leur logement ou cr\u00e9er un matelas d\u2019\u00e9pargne en bourse (m\u00eame si cela n\u2019est pas dans la mentalit\u00e9 fran\u00e7aise).<\/p>\n

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Des salaires faibles cr\u00e9ent dans notre r\u00e9gime de retraite par r\u00e9partition des ressources faibles puisque notre syst\u00e8me de retraite repose sur un transfert des actifs vers les retrait\u00e9s.<\/p>\n

Les r\u00e9unions que nous organisons avec les clients EOR que nous avons mis \u00e0 la retraite au cours des 25 derni\u00e8res ann\u00e9es me permettent d\u2019affirmer que tous les retrait\u00e9s d\u2019aujourd\u2019hui sont unanimes :<\/strong> en 20 ans ils ont une baisse de pouvoir d\u2019achat d\u2019environ 25 %<\/strong>. Tr\u00e8s concr\u00e8tement, cela s\u2019est traduit par un changement de comportement forc\u00e9 sur lequel mes clients attiraient mon attention: pour maintenir leur niveau de vie certains se sont mis \u00e0 louer leur r\u00e9sidence secondaire, d\u2019autres ont commenc\u00e9 \u00e0 effectuer des retraits dans leur assurance vie, d\u2019autres encore vendre leur immobilier locatif (dont le rendement toutes d\u00e9ductions faites est de 1% tout au plus), les plus avis\u00e9s ont fait de l\u2019immobilier locatif commercial ou investi massivement en SCPI ou du private equity.<\/p>\n<\/p>\n

LE RETOUR DE LA VALEUR TRAVAIL ET LA FIN DE LA RENTE FACILE<\/h2>\n

Une augmentation des salaires sera d\u00e9j\u00e0 un bon point pour la retraite de solidarit\u00e9 nationale dite retraite par r\u00e9partition<\/strong> et le retour de l\u2019inflation va d\u00e9gonfler la bulle financi\u00e8re de la bourse et la bulle immobili\u00e8re du logement<\/strong>. Pour les Fran\u00e7ais d\u00e9tenteurs d\u2019un certain patrimoine immobilier et financier<\/strong> il va falloir s\u2019attendre \u00e0 voir sa valeur diminuer, et nous sommes \u00e0 la veille d\u2019une contraction des patrimoines voire r\u00e9cession patrimoniale.<\/strong><\/p>\n

Comme tout changement \u00e9conomique profond et quasiment incontr\u00f4lable il sera imp\u00e9ratif de s\u2019adapter tant au niveau individuel que collectif, et nos politiques vont devoir \u00e9voluer pour piloter ce changement de paradigme sans r\u00e9voltes sociales de type gilets jaunes \u00e0 r\u00e9p\u00e9tition. La France en est-elle capable ? Rien n\u2019est moins s\u00fbr car avec un secteur public qui absorbe \u00e0 lui seul la moiti\u00e9 de la richesse produite les marges de man\u0153uvre sont faibles et le peuple de France s\u2019est malheureusement habitu\u00e9 au quoi qu\u2019il en co\u00fbte sans en mesurer ni son co\u00fbt r\u00e9el, ni ses cons\u00e9quences \u00e0 long terme.<\/p>\n

LES SIGNES AVANT-COUREURS QUI NE TROMPENT PAS :<\/h2>\n

L\u2019obligation faite aux banques par le minist\u00e8re de l\u2019\u00c9conomie et des finances de devoir renforcer leurs fonds propres pour la fin de l\u2019ann\u00e9e 2022<\/strong> cf article de l\u2019AGEFI ci-dessous, expliquant comment Bruno Lemaire est \u00e0 la man\u0153uvre;  le d\u00e9sinvestissement massif des Am\u00e9ricains en Europe<\/strong> qui explique la baisse continue des bourses europ\u00e9ennes depuis quelques mois et dont l\u2019inversion de tendance n\u2019est pas au programme avant la fin de l\u2019hiver prochain sont autant de signes que les gestionnaires de fonds anticipent<\/strong> tant bien que mal.<\/p>\n

La nouvelle urgence de faire la r\u00e9forme des retraites<\/strong> qui a resurgit brutalement pour repousser l\u2019\u00e2ge de retraite \u00e0 65 ans comme le pr\u00e9conise le gouvernement. M\u00eame si la r\u00e9forme est n\u00e9cessaire, il faudrait enfin trouver des marges de man\u0153uvres qui n\u2019impacteront- pas celles et ceux pour qui aller jusqu\u2019\u00e0 65 ans est tr\u00e8s compliqu\u00e9 physiquement : les professions expos\u00e9es comme les femmes de m\u00e9nage, les personnels des chantiers et expos\u00e9s aux conditions climatiques, les ouvriers dans les usines, les professions manipulant des charges lourdes etc.<\/p>\n

SOURCES<\/h4>\n

https:\/\/lesobservateurs.ch\/2022\/09\/15\/les-investisseurs-americains-se-retirent-de-leurope-affaiblie-par-les-sanctions\/<\/a><\/p>\n

https:\/\/www.lesechos.fr\/finance-marches\/marches-financiers\/wall-street-au-bord-de-la-crise-de-nerfs-1788602<\/a><\/p>\n

https:\/\/www.agefi.fr\/banque-assurance\/actualites\/quotidien\/20220916\/banques-devront-augmenter-leurs-reserves-capital-349620<\/a><\/p>\n<\/p>\n

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Les deux ann\u00e9es de pand\u00e9mie et le retour de la guerre en europe ont eu raison de la longue p\u00e9riode des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat bas pendant 40 ans cr\u00e9ant ainsi une situation \u00e9conomique in\u00e9dite.<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":310,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[3],"tags":[],"class_list":{"0":"post-309","1":"post","2":"type-post","3":"status-publish","4":"format-standard","5":"has-post-thumbnail","7":"category-news"},"menu_order":0,"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/phocus1.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/309","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/phocus1.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/phocus1.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/phocus1.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/phocus1.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=309"}],"version-history":[{"count":2,"href":"https:\/\/phocus1.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/309\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":312,"href":"https:\/\/phocus1.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/309\/revisions\/312"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/phocus1.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/media\/310"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/phocus1.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=309"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/phocus1.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=309"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/phocus1.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=309"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}