Où investir en temps de guerre ?

Introduction : L’investissement en période de guerre, une nécessité stratégique

L’histoire l’a prouvé à de nombreuses reprises : guerre et instabilité géopolitique riment rarement avec sérénité économique. Pourtant, les périodes de conflit ne sont pas forcément synonymes de pertes financières. Bien au contraire, elles révèlent souvent des opportunités… à condition d’adopter une stratégie lucide, disciplinée, et fondée sur des actifs résilients.

Dans cet article, nous allons analyser les meilleurs actifs dans lesquels investir en temps de guerre, les réflexes à adopter pour protéger son patrimoine, et les solutions concrètes à disposition des investisseurs avertis.

Pourquoi une guerre bouleverse-t-elle les marchés ?

Les conflits armés, qu’ils soient localisés ou mondiaux, déclenchent une série de répercussions économiques majeures :

• Choc de l’offre et de la demande : interruption des chaînes d’approvisionnement, chute ou explosion des prix des matières premières (énergie, blé, métaux rares…).
• Volatilité accrue sur les marchés actions et obligations.
• Refuge vers des actifs stables comme l’or ou les devises fortes.
• Augmentation des dépenses publiques, souvent financées par la dette ou l’inflation.
• Fuite des capitaux depuis les pays en guerre vers des zones perçues comme stables.

S&P 500 depuis le 30/12/1927 / Source des données : Yahoo Finance

Les actifs refuges à privilégier

1. L’or et les métaux précieux

Depuis des millénaires, l’or est considéré comme la valeur refuge ultime. Lors des conflits, sa demande grimpe systématiquement. Pourquoi ? Parce qu’il est décorrélé des politiques monétaires, portable, internationalement reconnu, et inépuisable en confiance.

🟨 Selon World Gold Council, la demande d’or d’investissement a bondi de 38 % en 2022 suite à la guerre en Ukraine.

Autres métaux à surveiller : L’argent (silver), plus volatile que l’or mais également prisé.

Le platine et le palladium, notamment utilisés dans l’industrie automobile ou la défense.

2. Les devises fortes

En cas de crise, les investisseurs se tournent vers les devises les plus stables : USD, CHF, JPY, et dans une moindre mesure l’euro.

Ces monnaies servent de refuge pour protéger son capital contre la dépréciation des devises locales, souvent impactées par l’instabilité politique et les politiques monétaires expansionnistes.

Source : Le Parisien, article de juillet 2022.

3. Les obligations souveraines de pays stables

Certaines obligations d’État, en particulier celles des pays du G7, restent attractives même en période de conflit. Elles peuvent servir à stabiliser un portefeuille tout en offrant une rentabilité modérée, mais régulière.

À privilégier : les T-Bonds (Treasury Bonds) américains, les Bunds allemands, et les emprunts d’État suisses.

4. Les matières premières stratégiques

Certaines matières premières deviennent vitales en temps de guerre : pétrole, gaz naturel, uranium, lithium, blé, cuivre…

Investir indirectement via des ETF ou des sociétés minières/énergétiques reste une stratégie défensive et potentiellement lucrative.

Les secteurs qui résistent, ou explosent, en temps de guerre

1. Défense & armement

Sans surprise, les valeurs liées à la défense profitent d’un regain d’investissement en période de guerre. Les budgets militaires des États explosent. Boeing, Thales, Lockheed Martin ou Rheinmetall sont souvent les grands gagnants.

2. Cybersécurité

Les cyberattaques deviennent la « face numérique » des guerres modernes. Investir dans des entreprises comme CrowdStrike, Palo Alto ou Check Point permet de capitaliser sur cette tendance structurelle.

3. Énergie & indépendance énergétique

L’autonomie énergétique devient un enjeu stratégique. Les entreprises du secteur des énergies renouvelables, du gaz naturel liquéfié (GNL) ou du nucléaire voient leur valeur s’apprécier.

Comment construire un portefeuille résilient ?

Un portefeuille bien structuré en temps de guerre repose sur trois piliers :

– La diversification

Répartir son capital entre plusieurs zones géographiques, secteurs et types d’actifs. On évite ainsi la dépendance à un seul marché ou une seule devise.

– La liquidité

Être capable de mobiliser une partie de son capital rapidement est une clé pour faire face à l’imprévu ou saisir des opportunités.

– L’exposition devises

La guerre affaiblit souvent les devises nationales. Avoir une exposition à un panier de devises fortes permet de protéger le pouvoir d’achat de son portefeuille.

Pourquoi investir dans un fonds 100 % devises en période de guerre ou tensions internationales ?

Présentation de Phocus1

Phocus1 est un fonds luxembourgeois innovant, fondé sur des stratégies d’options (devises puis options multi-sous-jacents). Il permet à ses investisseurs d’accéder à une stratégie diversifiée, gérée activement sur des marchés liquides.

• Ticket d’entrée : 125 000 €
• Objectif de rendement net annuel : +10 %
• Régulation : Cadre luxembourgeois, reconnu pour sa stabilité et sa sécurité juridique

Avantages de la solution Phocus1

• Protection contre l’inflation et la volatilité
• Exposition à plusieurs devises majeures (USD, EUR, CHF, AUD, etc.)
• Gestion active avec arbitrages en temps réel
• Pas d’exposition directe aux actions ou aux marchés émergents
• Compatible avec des objectifs de diversification patrimoniale
• Augmentation des dépenses publiques , souvent financées par la dette ou l’inflation.
• Source : Le Parisien, article de juillet 2022 .

RECEVOIR LA PERFORMANCE →

Erreurs fréquentes des investisseurs en période de guerre

🔴 Vendre dans la panique (aller à l’envers de la masse) 🔴 Ne pas se couvrir contre le risque de change (rien que sur l’EUR/USD, une perte de 30% peut se creuser en quelques mois) 🔴 Surexposer son capital à l’immobilier ou à une seule devise (ne pas mettre ses œufs dans le même panier) 🔴 Négliger la liquidité de l’actif (possibilité de retirer facilement son capital) 🔴 Sous-estimer les frais liés aux retraits en urgence (souvent majoré de frais par le gestionnaire)

Conclusion : transformer l’incertitude en opportunité

La guerre est un événement tragique… mais elle n’échappe pas aux lois de l’économie. Ceux qui s’y préparent tôt peuvent protéger leur patrimoine, limiter les risques, et parfois même en sortir renforcés.

Avec une solution comme Phocus1, vous adoptez une stratégie tournée vers la diversification, la performance et la gestion active, dans un monde où l’imprévisible devient la norme.

Découvrez également notre article sur où investir en temps de crise.

📧 Envie d'en savoir plus sur notre solution d'investissement, contactez-nous

Sources :

World Gold Council (2022). Gold Demand Trends Q4 2022. Disponible sur : https://www.gold.org/goldhub/research/gold-demand-trends/gold-demand-trends-q4-2022

International Monetary Fund (IMF) (2023). World Economic Outlook – Geopolitical Fragmentation. Disponible sur : https://www.imf.org/en/Publications/WEO

Bank for International Settlements (BIS) (2023). BIS Quarterly Review – Global FX Markets. Disponible sur : https://www.bis.org/publ/qtrpdf

European Central Bank (ECB) (2024). Exchange Rates and Monetary Policy. Disponible sur : https://www.ecb.europa.eu

U.S. Energy Information Administration (EIA) (2024). Short-Term Energy Outlook. Disponible sur : https://www.eia.gov/outlooks/steoStatista (2024). Performance of financial assets during geopolitical conflicts . Disponible sur :https://www.statista.com

Certaines obligations d’État, en particulier celles des pays du G7 , restent attractives même en période de conflit. Elles peuvent servir à stabiliser un portefeuille tout en offrant une rentabilité modérée, mais régulière.

Phocus1 est un fonds luxembourgeois innovant, fondé sur des stratégies d’options (devises puis options multi-sous-jacents). Il permet à ses investisseurs d’accéder à une stratégie diversifiée, gérée activement sur des marchés liquides.

Découvrez également notre article sur où investir en temps de crise .

World Gold Council (2022). Gold Demand Trends Q4 2022 . Disponible sur : https://www.gold.org/goldhub/research/gold-demand-trends/gold-demand-trends-q4-2022

International Monetary Fund (IMF) (2023). World Economic Outlook – Geopolitical Fragmentation . Disponible sur : https://www.imf.org/en/Publications/WEO

Bank for International Settlements (BIS) (2023). BIS Quarterly Review – Global FX Markets . Disponible sur : https://www.bis.org/publ/qtrpdf

European Central Bank (ECB) (2024). Exchange Rates and Monetary Policy . Disponible sur : https://www.ecb.europa.eu

U.S. Energy Information Administration (EIA) (2024). Short-Term Energy Outlook . Disponible sur : https://www.eia.gov/outlooks/steoStatista (2024). Performance of financial assets during geopolitical conflicts . Disponible sur : https://www.statista.com

Phocus 1 SCS est un FIA (Fonds d’investissement alternatif) de droit Luxembourgeois, immatriculé au RCS sous le N° B251244 / compartiment FIA N°5628. N° LEI : 222100POOD3SYW7CRC60 ‍ En accédant à notre site, je reconnais avoir la qualité d’investisseur averti. Veuillez noter que le contenu de ce site Internet est exclusivement réservé aux investisseurs avertis au sens de L’AEMF (Autorité Européenne des Marchés Financiers) et aux professionnels de la finance et de l’investissement.

‍ Informations importantes : ‍ La valeur des investissements et du revenu découlant des activités de PHOCUS1 SCS peut varier à la hausse comme à la baisse et ses actionnaires, investisseurs, clients, ne sont pas assurés de recouvrir l’intégralité des sommes investies. Les performances passées ne présagent pas des performances futures. Le régime fiscal est fonction de circonstances propres à chaque actionnaire, investisseur, client, et de son pays de résidence et peut être amené à changer.