Placer son argent au Luxembourg sans être une grosse fortune

Pour peu que l’on s’intéresse un minimum aux meilleures méthodes pour placer son argent, on se rend bien compte qu’il est compliqué de faire fructifier son capital en France. De nombreux freins ont été mis en place depuis la crise de 2008 et ont disséminé peu à peu des obstacles sur la voie de la prospérité. C’est en faisant ce constat que beaucoup de Français considèrent d’autres horizons plus accueillants : Irlande, Pays-Bas, ou encore le Luxembourg. Ce dernier bénéficie d’une aura chez les investisseurs en herbe, celle qui auréole un véritable havre pour les fortunés, les très fortunés.

Mais est-ce que le pays est à portée de bourse pour ceux qui ne vivent pas forcément dans l’opulence des milliardaires, ceux qui ont réussi à amasser, au prix de placements judicieux dignes des investissements disciplinés de Warren Buffett, un honorable montant (de 125 000 à 900 000 €) qu’ils désirent développer encore plus ? C’est ce que nous proposons de voir ici. Si Phocus1 a choisi le Luxembourg, c’est bien qu’il y a de nombreux avantages.

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Des freins à l’investissement présents en France, mais absents au Luxembourg

La France a mis en place la fameuse loi Sapin 2 en 2016 qui menace d’une épée de Damoclès l’argent placé dans les assurances-vie, ou dans les PER, du fait de la possibilité de geler les retraits en cas de crise financière majeure. Elle diminue de plus les champs des possibles en régulant certains produits financiers, comme les CFD ou les options bancaires. Cette aridité dans les choix s’ajoute à la gamme de supports d’investissement restreinte : fonds en euros, Unités de compte composées de FCP ou de SICAV, ou encore options immobilières comme SCPI ou SCI.

Au contraire, le Luxembourg possède une architecture beaucoup plus ouverte avec l’accès plus large à des supports de placement plus poussés, comme les produits structurés, les fonds alternatifs, les ETF, ou les titres vifs. Il y a de plus possibilité d’utiliser des devises étrangères, là où les contrats français sont généralement limités à l’euro. Cette flexibilité dans les devises permet de se prémunir contre les risques de change et de diversifier géographiquement son portefeuille.

La législation luxembourgeoise allie liberté de placement et protection

Si vous choisissez de placer en France, vous aurez une garantie des assureurs limitée à 70 000 €, un plafond absent au Luxembourg qui a mis en place le principe du « super privilège » qui garantit la protection intégrale des sommes investies sur un contrat d’assurance-vie. Ce mécanisme provient du fait que les fonds d’assurance-vie des assurés sont séparés des fonds propres des assureurs. De plus, les créances des clients sont prioritaires sur tout le reste de l’actif en cas de faillite de l’assureur.

Si l’on regarde plus globalement, on ne peut que se rendre compte de la différence importante entre le climat politique français et luxembourgeois. Celui-ci est aussi à prendre en compte lorsque l’on veut placer quelque part. La vie politique dans l’hexagone est, pour le moins, tumultueuse, ce qui représente un véritable frein à l’investissement, là où son voisin limitrophe est un État juridiquement stable, avec une économie pleinement orientée vers le secteur FIRE (Finance, Insurance, Real-Estate) ce qui explique la grande sécurité offerte aux investisseurs. Cette solidité est d’ailleurs la raison pour laquelle le Luxembourg est règulièrement noté AAA par toutes les principales agences de notation.

Cette protection sans égal est le résultat de l’architecture juridique du pays, que l’on appelle le triangle de sécurité, et qui illustre la relation tripartite entre les compagnies d’assurance, les banques dépositaires et le Commissariat aux assurances du Luxembourg. Cette synergie permet la stricte séparation entre les fonds des souscripteurs et les actifs de la compagnie d’assurance. Le Commissariat se charge, lui, de vérifier trimestriellement les banques de dépôt.

Il subsiste toutefois des points de vigilance à observer si l’on veut placer au Luxembourg

Étant donné que le pays se veut être haut de gamme dans ses propositions d’investissement, les tickets d’entrées sont très souvent très chers. À titre d’exemple, un contrat d’assurance-vie coûte en moyenne 250 000€, ce qui s’explique par l’accès à des supports sophistiqués comme les Fonds Internes Dédiés (FID).

De plus, les formalités administratives pour ouvrir un contrat sont plus complexes qu’en France, avec des vérifications sur l’origine de votre capital. Cette complexité nécessite fréquemment un accompagnement professionnel, ce qui ajoute des frais de gestion supplémentaires.

Comment donc placer son argent au Luxembourg sans être une grosse fortune ?

Les Fonds Internes Dédiés

Les FID sont des fonds créés sur-mesure pour un seul souscripteur (ou parfois une famille). Ils offrent une personnalisation maximale de la gestion, du profil de risques et des actifs. Ils fonctionnent sur la base d’une convention tripartite entre l’assureur, le gestionnaire et l’investisseur. Les actifs du fonds sont cantonnés (protégés juridiquement).

Il y a des FID pour tous les portefeuilles et se divisent en 4 catégories, allant de A à D, selon la fortune du client. Cela fait que les montants minimums varient, mais restent généralement compris entre 125 000 et 250 000 €.

• Avantages : Gestion totalement personnalisée, grande liberté d’investissement, optimisation patrimoniale et fiscale.
• Frais :
  • Frais d’entrée : 0 à 5 % (souvent négociables selon le montant).
  • Frais de gestion : 0,5 à 1,2 %/an + éventuels frais de gestion de mandat externe (0,5 à 2 %/an).
  • Frais de performance : possibles selon les sociétés de gestion (généralement 10 à 20% de la surperformance).

Fonds Internes Collectifs

Il s’agit de fonds mutualisés, au sein desquels plusieurs souscripteurs placent leur épargne. La gestion est commune et standardisée. Ils sont émis par l’assureur et gérés par un gestionnaire extérieur ou interne, avec objectif et profil prédéfinis (ex : fonds actions Europe, fonds de diversification internationale…).

• Avantages : Accès à une gestion professionnelle à partir de montants moindres (plus accessible qu’un FID), mutualisation des stratégies d’investissement.
• Frais :
  • Frais d’entrée : 0 à 3,5 % en général (négociables selon le montant)
  • Frais de gestion : 0,6 à 1,5 %/an selon l’assureur, parfois inclus dans la part de FIC, parfois facturés en sus.
  • Frais de performance : rares dans les FIC standards, mais parfois présents sur des FIC spécialisés.

Les OPCVM

Les OPCVM sont des fonds ouverts qui collectent des capitaux auprès du public pour investir principalement en actions, obligations et autres actifs financiers liquides, tout en respectant une politique de diversification des risques. On retrouve comme formes juridiques possibles les SICAV (Société d’Investissement à Capital Variable) ou FCP (Fonds Commun de Placement).

Pourquoi choisir un OPCVM luxembourgeois ?

• Réglementation stricte : Forte protection des investisseurs assurée par la CSSF, conformité à la directive européenne UCITS (OPCVM en anglais)
• Flexibilité d’offre : Large choix de stratégies, de types d’actifs et d’enveloppes (actions, obligations, monétaires, flexibles, thématiques…).
• Gamme internationale : La plateforme luxembourgeoise attire de nombreux gestionnaires d’actifs mondiaux, générant des fonds accessibles partout en Europe et souvent dans le monde entier.

Frais applicables :

• Frais d’entrée/souscription : généralement de 0 % à 5 %, selon le distributeur et la classe de parts.
• Frais courants/gestion : varient selon la stratégie, typiquement entre 0,5 % et 2 % par an, inclus dans la valeur liquidative.
• Frais de performance (le cas échéant) : selon le fonds, généralement uniquement sur la surperformance par rapport à un indice de référence.
• Frais de sortie/rachat : rares, mais certains fonds peuvent appliquer des frais si le rachat intervient peu de temps après la souscription.

Information réglementaire :

• Obligations de reporting : Rapport annuel audité, rapport semestriel, reporting régulier à la CSSF.
• Diversification : Les OPCVM doivent respecter des règles strictes de diversification (exemple : aucune position supérieure à 10 % de l’actif sur un seul titre, au moins six émetteurs différents pour les obligations).

Les ETF : la spécialité luxembourgeoise

Les ETF luxembourgeois sont des fonds indiciels cotés en bourse, domiciliés au Luxembourg, qui répliquent la performance d’un indice (actions, obligations, matières premières, etc.) et peuvent prendre la forme d’OPCVM (UCITS ETF) ou, plus rarement, de FIA. Le Luxembourg est un des leaders européens de l’émission et la gestion d’ETF grâce à son cadre réglementaire robuste, à la supervision de la CSSF, à l’accès au passeport européen et à ses avantages en termes de sécurité des avoirs et de flexibilité réglementaire.

Caractéristiques principales :

• Réglementation : La majorité des ETF luxembourgeois respectent les normes OPCVM (UCITS), assurant diversification, transparence, et liquidité. Les ETF doivent être diversifiés et publiés conformément aux exigences de la CSSF ; seuls les compartiments réellement cotés peuvent porter l’intitulé « UCITS ETF »
• Protection de l’investisseur : Le Triangle de Sécurité luxembourgeois (séparation assureur, banque dépositaire, autorité de contrôle) et le super-privilège du souscripteur garantissent une protection renforcée des avoirs, illimitée contrairement au plafond français
• Accessibilité : Il est possible d’investir dans quasiment tous les ETF mondiaux (actions, obligations, or, matières premières, cryptos via ETC/ETN) via les plateformes luxembourgeoises, notamment au sein des contrats d’assurance vie, FAS ou FID. L’accès minimum varie généralement entre 125 000 € et 250 000 € pour les contrats standards, pouvant monter à 1 000 000 € pour des profils patrimoniaux complexes ou des ETF alternatifs
• Fiscalité : Les ETF luxembourgeois n’appliquent pas de fiscalité sur la détention ou la distribution pour les non-résidents (c’est la fiscalité du pays de résidence qui s’applique)

• Frais : Les frais internes des ETF sont faibles (souvent <0,5%/an), auxquels peuvent s’ajouter les frais du contrat d’assurance vie (frais d’entrée, de gestion).

Avantages :

• Accès à des milliers d’ETF internationaux, bien au-delà de l’offre disponible sur contrats français
• Cotation en continu, liquidité élevée
• Sécurité juridique et protection du capital supérieure (triangle de sécurité, super-privilège)

• Possibilité de combiner ETF/actions/obligations/alternatifs sans restriction pour les profils patrimoniaux élevés.
• Neutralité fiscale et absence de double imposition.

Inconvénients :

• Ticket d’entrée élevé (souvent ≥125 000 €)
• Démarches administratives plus lourdes que sur une plateforme française.
• Pour les ETF alternatifs (crypto, matières premières), contraintes supplémentaires (seuils, conditions de souscripteur)

Phocus1 (statuts §3.2 et annexe de sortie) : aucun frais de sortie à la date anniversaire (12 mois à compter de l’apport). En cas de rachat anticipé, le remboursement s’effectue à la valeur liquidative applicable, minorée d’une commission égale à 100 % des gains de l’exercice en cours (exercice = 12 mois depuis l’apport).

Les contrats d’assurance-vie.

Comme dit précédemment, ce produit bénéfice grandement de la stabilité du pays, du fait de triangle de sécurité et du mécanisme du super privilège. Le rendement possible dépend par contre fortement de l’allocation d’actifs choisie ainsi que des frais appliqués. Avec une stratégie claire, les performances peuvent aisément atteindre les 7% (notez que cela n’est en rien garanti).

Cependant, il faut garder à l’esprit que ces produits premium s’accompagnent de coûts d’entrés et de frais élevés et d’une vérification stricte de l’origine des fonds.

Fiscalité du contrat d’assurance-vie

En pratique, c’est le pays de résidence fiscale du souscripteur qui détermine l’imposition applicable, tant en phase d’investissement qu’en cas de retrait ou de succession ; ainsi, pour un résident fiscal français, la fiscalité applicable (prélèvements sociaux, impôt sur le revenu ou flat tax, droits de succession) sera strictement la même que pour un contrat souscrit en France. Aucun double prélèvement n’est possible, mais il est obligatoire de déclarer chaque année son contrat luxembourgeois auprès de l’administration fiscale française (formulaire 3916-3916 bis). Tant qu’aucun retrait (rachat) n’est réalisé, aucune imposition n’est due : la fiscalité ne s’applique qu’au moment du rachat, sur la quote-part de gains correspondante, selon l’ancienneté du contrat.

Cette transparence permet au contrat luxembourgeois d’offrir des avantages de sécurité et de diversification sans procurer de bénéfice fiscal spécifique pour les résidents français, tout en restant pleinement conforme à la législation européenne et française.

La solution Phocus1 pour allier performance et accessibilité

Phocus1 est un fonds luxembourgeois innovant, fondé sur des stratégies d’options (devises puis options multi-sous-jacents). Il permet à ses investisseurs d’accéder à une stratégie diversifiée, gérée activement sur des marchés liquides.

• Ticket d’entrée : 125 000 €
• Objectif de rendement net annuel : +10 %
• Régulation : Cadre luxembourgeois, reconnu pour sa stabilité et sa sécurité juridique.
• Liquidité : mensuelle à horizon de placement 12 mois.

Avantages de Phocus1

• Protection contre l’inflation et la volatilité
• Exposition à plusieurs devises majeures (USD, EUR, CHF, AUD, etc.)
• Gestion active avec arbitrages en temps réel
• Pas d’exposition directe aux actions ou aux marchés émergents
• Compatible avec des objectifs de diversification patrimoniale
• Pour les investisseurs avertis, minimum d’investissement 125K
• Frais : Frais d’entrée : 0 à 5 % (souvent négociables selon le montant) .
• Frais : Frais d’entrée : 0 à 3,5 % en général (négociables selon le montant)

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Phocus1 est un fonds luxembourgeois innovant, fondé sur des stratégies d’options (devises puis options multi-sous-jacents). Il permet à ses investisseurs d’accéder à une stratégie diversifiée, gérée activement sur des marchés liquides.

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